“忽悠式”分红？鲁大师股价坐上“过山车”，主要股东套现超3000万，减持是否违规？快讯

新财富 2023-09-24 20:12

官宣特别派息后股价飙升、大股东借机逢高减持后又取消特别派息……短短十天，360鲁大师控股有限公司（03601.HK，下称“鲁大师”）在港股市场上的操作引发市场争议。

来源：证券时报、上海证券报、每日经济新闻、第一财经

9月11日晚，鲁大师在港交所发布公告，预计将在下周召开董事会审议派发特别股息的议案。不过公告并没有公布具体将派发多少特别股息。在市场低迷的情况下，鲁大师宣派特别股息的提案出人意料，公司股价随后也接连大涨，9月12日便大涨50%，随后持续上涨，至9月19日累计涨近70%。

但9月20日，公司股价大跌近50%。21日，鲁大师公告称，控股股东之一诚盛有限公司于9月20日减持了3434.3万股。按照当日收盘价1港元/股估算，减持金额至少有3434.3万港元。与此同时，公司还公告称，取消审议特别股息的董事会会议。

减持本无可厚非，但如果通过“制造”利好配合减持，尤其是“制造”出来的利好还是“烟雾弹”，这无疑损害了投资者的利益，也扰乱了市场秩序。

特别股息提案不翼而飞

据证券时报，时隔四年后，鲁大师的分红提议引起市场的关注。

鲁大师9月11日晚公告称，预计将在下周召开董事会审议派发特别股息的议案，但只是提及了分红董事会决议，并没有确定具体的分红额度。

在资本市场中，分红对投资者而言，可以提高回报，增强获得感。上市公司则可以更好地展现良好的业绩、彰显投资价值。上市公司分红与企业盈利能力息息相关，同样情况下，上市公司稳定分红能够增加投资者对企业的信赖和支持，从而也更容易实现股价上涨。

鲁大师在港股上市以来，首次分红是在2019年，当年正是鲁大师港股上市的第一年，公司每股派发0.1港元，合计派现2690万港元。但随后几年，鲁大师一直未派发现金股利，而从公司经营看，虽然公司业绩在疫情期间出现一定程度下滑，但总体仍处于盈利状态。

疫情后，公司业绩整体有所恢复。据公司此前公布的业绩，2022年实现营业收入3.59亿元，同比增长6.27%；归属母公司净利润6048.60万元,同比增长9.90%。2023年上半年，公司实现营业收入2.92亿元，同比增长61.5%；公司权益持有人应占期内溢利2857.30万元，同比增长21.2%。

时隔4年，公司突然宣布分红，无疑让市场意外。受此消息影响，第二日（9月12日）开盘后，鲁大师股价大涨，收盘涨幅为50%，收盘价为每股1.68港元，此后几天鲁大师股价继续上涨，盘中最高涨至每股1.94港元，较9月11日收盘价每股1.12港元，涨幅超70%。

Wind数据显示，9月12日，鲁大师成交量为359.8万股。这在如今港股市场交易较为低迷的情况，已属不易。当日（12日）港股成交量为0的个股超500只，占比超20%。

但在股价大涨后，公司却突然宣布取消审议派发特别股息议案的董事会会议。公司表示，经综合考虑近期公司股份价格及成交量出现不寻常波动，为了充分评估有关宣派特别股息的影响，董事会会议取消举行。

这一消息令市场一片哗然，有网友直斥其为“忽悠式分红”。甚至有股民拉群召集投资者向香港证监会投诉，认为鲁大师“恶意发布分红消息，唱高散货”，而“唱高散货”，一般为通过各种手段推高股价，然后利用社交媒体平台散播“内幕消息”，误导投资者买入流动性低的股票，再将股票抛售套利离场。最近，“唱高散货”成为香港证监会重点打击的行为。

9月22日开盘后，鲁大师股价在波动中下跌，盘中最低为每股0.9港元，最终收盘价为每股1.03港元，跌8.85%。

主要股东套现超3000万

减持是否违规？

据每日经济新闻，更令投资者不解的是，在公司股价大涨及分红取消前一天，鲁大师主要股东进行了减持。

根据鲁大师21日早间披露，公司主要股东诚盛有限公司（以下简称诚盛）于20日在公开市场自愿出售3434.3万股股份，占已发行股份总数约12.77%。以20日收盘每股1港元计算，诚盛套现金额超3400万港元（约合人民币3173万元）。

记者注意到，这次减持是诚盛自公司上市后首次减持，同时减持比例也不小。在此次减持前，诚盛持有公司股份8274.51万股，因此此次减持占其原持股比例的41.5%，诚盛的持股比例也降至17.99%。

市场讨论较多的是，利用分红消息拉高股价后，主要股东减持，然后分红取消，这一系列操作是否违规？

不少投资者质疑鲁大师是否涉嫌“唱高散货”。

上海新古律师事务所主任律师王怀涛对记者称，“唱高散货”计划属于操纵股票市场的手法之一，一般为通过各种手段推高股价，然后利用社交媒体平台散播“内幕消息”，误导投资者买入流动性低的股票，再将股票抛售套利离场。

近期，香港证监会正重点打击“唱高散货”行为。据媒体报道，4月25日，香港证监会宣布向10家证券行发出限制通知书，禁止它们处理或处置31个交易账户内的某些资产，这些账户疑似与社交媒体“唱高散货”骗局有关。

香港证监会此前发布的调查显示，唱高散货是指一方先透过各种手段推高股价，然后利用社交媒体平台诱使投资者买入流动性低的股票，再将股票抛售。其中造市团队负责负责制造交投活跃的假象，以引诱投资者参与，并透过控制代理人的证券帐户来推高股价。散货团队负责经营社交媒体帐户，诱骗投资者以被推高的股价向诈骗集团买入股份，然后“按部就班”执行散货程序，直至最后完成抛售股票为止。

虽然是否涉嫌“唱高散货”暂不可考证，但有业内人士认为，从深层次来看，鲁大师借利好“出货”与其在股市表现不佳有关。鲁大师近年业绩企稳回升，但股价却连续下滑。

2020-2021年，鲁大师在经营、利润端双双陷入颓势。鲁大师经营收入分别为3.479亿元、3.379亿元，同比下降13.99%、2.87%。从利润端来看，2020-2021年，其纯利分别为7267万、5504万，同比下降30.59%、24.26%。

而从2022年起，鲁大师业绩开始出现企稳回升迹象，2022年、2023年上半年鲁大师经营收入为3.591亿元、2.92亿元，分别同比上升6.27%、61.5%；录得纯利6049万、2857万元，同比增长9.9%、21.2%。

但业绩企稳同时，其股价却不断走低。从2022年11月阶段性高点2.19港元/股，一路下行至近期的1.13港元/股（9月7日），离成为“仙股”仅一步之遥。而与2021年2月的阶段性高点（5.9港元/股）相比，更是跌去80.84%。

减持股东背后站着周鸿祎

此次减持的股东诚盛究竟是什么来头？

据每日经济新闻，根据鲁大师2019年披露的上市文件，诚盛是一家于2015年10月12日在开曼群岛注册成立的有限公司，由三六零科技集团有限公司（以下简称三六零科技）全资拥有，为公司的控股股东。三六零科技则由三六零直接全资持有，后者由周鸿祎最终控制。

根据鲁大师今年9月7日的公告，三六零科技透过其全资附属公司诚盛持有82,745,082股股份，占本公司已发行股本总额约30.76%，三六零科技为本公司控股股东之一。

咸宁新闻网报道，鲁大师是三六零所孵化的产品之一，田野也是由三六零委派到鲁大师接管工作的。根据公司上市文件，田野、大师控股有限公司（以下简称大师控股）、诚盛、三六零科技、三六零、天津奇信志成科技有限公司（以下简称奇信志成）及周鸿祎同为公司控股股东。大师控股为田野全资持有，诚盛还将其持有股份权利委托给大师控股，奇信志成则由周鸿祎最终控制。

“红包”有点少

据上海证券报，公开资料显示，鲁大师原名“Z武器”，其创始人是鲁锦，因为推出风靡一时的“Windows优化大师”，被称为“中国优化第一人”。

他在2008年下半年推出“Z武器”，其后更名为鲁大师。鲁大师是一款针对计算机硬件的系统优化免费软件，在推出后的短短一年多的时间里，迅速发展到几千万用户。

当年，记者在电脑城买组装机的时候，老板自豪地告诉记者，“这台电脑的鲁大师跑分超高，绝对的性能强机。”很多电脑爱好者购买组装机后，会习惯性地下载一个鲁大师，测测跑分，看看配置。

经过多年时间的发展，鲁大师从原来的软件检测逐步拓展到现在的软件、硬件、游戏业务等领域。

几经波折，2019年10月，鲁大师成功登陆港交所。

近期，鲁大师发布2023年中期业绩显示，公司上半年取得收入2.92亿元，同比增加61.55%；公司权益持有人应占期内溢利2857.3万元，同比增加21.2%。

对于2023年下半年的展望，公司表示，继续通过积极优化软件产品及丰富产品矩阵，进一步扩大工具软件及在线游戏业务等，提高营业收入及盈利，继续为公司股东及投资者创造更大的价值。

据记者统计，无论港股或是A股，很多游戏公司往往选择较高的分红率，以回报投资者。反观鲁大师自2019年上市以来，只在2019年进行了分红，2020年至2022年均没有实施分红。